10步构建量化交易系统 – 06（上） – 科学配置

视频通过理论结合生活化类比（如牌局理论/大杂烩菜谱），系统阐述了科学配置资产的重要性，为后续量化策略实践打下理论基础。强调用算法克服人性弱点，用组合对冲市场风险的双重防护理念。

视频总结：

1. 投资市场现实认知
   • 股市短期是零和博弈，收益=他人亏损+交易成本
   • 对手盘分析：顶级量化基金（高频交易算法）>境外资金>机构投资者>游资>普通散户（70-90%亏损）
   • 巴菲特的牌局理论：30分钟看不出”冤大头”则自己就是
2. 散户亏损的深层原因
   • 行为经济学三大陷阱：
     • 过度自信陷阱（自认天选之子）
     • 损失厌恶漩涡（亏钱死扛）
     • 从众心理盲区（跟风接盘）
   • 市场风险：波动性/流动性/通胀/政策黑天鹅/汇率风险
3. 科学配置的破局之道
   • 量化交易优势：
     • 回测验证策略有效性
     • 程序化止损纪律
     • 构建独特因子避免跟风
   • 现代投资组合理论（MPT）：
     • 通过资产配置分散风险（系统性/非系统性风险）
     • 有效前沿曲线：风险收益最优组合集合
     • 核心公式：组合收益=Σ(权重×收益)，组合风险=协方差矩阵计算
4. ETF工具的核心优势
   • 天然风险分散（一篮子股票）
   • 低交易成本（相比个股）
   • 高流动性（日内交易）
   • 策略适配性强（便于量化轮动）
   • 信息透明度高（跟踪指数）
5. 多层护甲策略框架
   • 风险分散层：配置低相关性资产
   • 波动过滤层：设置止损/回撤控制
   • 成本压缩层：优化交易费率
   • 纪律执行层：定期再平衡+定投
6. 下集预告
   • 将展示具体ETF轮动策略
   • 重点解析策略底层逻辑与实施方法

本系列视频目录如下：

01、系列导读
02、 量化账号开通—合规交易第一课
03、 QMT 极速上手—5 分钟极速上手量化交易
04 、VNPY 全景解读—开源神器怎么用
05 、数据获取—策略的粮食库
06、 ETF 轮动策略—科学配置之道
07、 策略编码—把逻辑变成代码
08、 回测实战—用历史验证策略
09 、本地运行—策略本地运行
10、 实盘部署—永不停歇的交易员