各位朋友，大家好。
金秋九月，A股市场的行情画上句号，我们的量化实盘也迎来了月度“交卷”时刻。这是一个充满挑战与机遇的月份，市场在震荡中前行，热点快速轮动，对所有交易者都是一次严峻的考验。
在这样的背景下，我们的量化策略组合表现如何？一句话总结：我们经受住了考验，并交出了一份令人满意的答卷。
本月，我们的两大实盘策略合计贡献收益 +22,152.21元，整体月度收益率 +5.31%，同期上证指数涨幅仅为 +0.64%。
今天，我们就以最真实的数据，对9月的市场与策略表现，做一次全面的、深度的复盘。
一、 9月市场回顾：在“一半火焰，一半海水”中前行
回顾9月的A股，可以用“震荡整固，结构分化”来形容。月初市场延续了8月以来的强势，但随后进入了持续的震荡调整期，多空双方反复拉锯。
市场的热点主要集中在科技与新能源两大主线。以芯片、机器人为代表的科技板块持续活跃，而储能、固态电池等新能源方向也在月底迎来了爆发 。这种快速的板块轮动，对择时和选股提出了极高的要求。
正是在这样复杂的环境中，纪律化的量化策略，才更能凸显其穿越波动的价值。
二、 策略一（压舱石）复盘：稳健，是超额收益的基石
作为我们组合中的“压舱石”，策略一在9月的目标非常明确：控制回撤，稳步前行。
最终，它不仅完美地实现了目标，还贡献了可观的超额收益。
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| 月度收益 | +12,144.76元 |
| 月度收益率 | +3.92% |
| 同期上证指数 |
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| 跑赢指数 | 3.28% |
在市场大部分时间处于颠簸状态时，策略一凭借其稳健的资产配置，净值曲线坚定上行，展现了强大的韧性。
策略一 整体表现（截至2025-09-30）
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| 累计收益 | +25,391.08元 |
| 累计收益率 | +8.49% |
三、 策略二（冲锋舟）复盘：弹性，是Alpha的源泉
如果说策略一是“盾”，那么策略二就是我们组合中的“矛”。它的任务是在市场出现结构性机会时，果断出击，捕捉超额收益（Alpha）。
9月份，策略二不负众望，展现了惊人的爆发力。
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|---|---|
| 月度收益 | +10,007.45元 |
| 月度收益率 | +9.32% |
| 同期上证指数 |
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| 跑赢指数 | 8.68% |
接近10%的月度收益，以及大幅跑赢指数近9个百分点，这正是我们行业轮动模型的价值所在——在正确的方向上，获取市场上涨的Beta和策略自身的Alpha。
策略二 整体表现（截至2025-09-30）
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| 累计收益 | +12,428.90元 |
| 累计收益率 | +12.43% |
四、 整体账户复盘：1+1>2，组合的力量
将两个策略汇总来看，组合的力量体现得淋漓尽致。整个9月，账户净值稳步攀升，最终录得 +22,152.21元 的月度收益。
更值得关注的是，我们的策略组合自公开以来，展现出了持续跑赢市场的能力，尤其是在市场疲软的9月，超额收益尤为显著。
五、 10月市场展望：持股过节，迎接“红十月”？
展望10月，我们保持谨慎乐观。
从历史数据看，国庆节后A股市场上涨的概率较高，存在一定的“红十月”效应。
从宏观层面看，国内“稳住股市”的政策基调明确，积极的财政与货币政策有望为市场提供支撑，市场有望从流动性驱动向盈利驱动的慢牛格局过渡 。
从市场结构看，我们认为有三条主线值得重点关注：
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科技创新： 以半导体、AI应用、智能汽车为代表的自主可控和新质生产力方向，仍是中期核心赛道 。 -
内需消费： 随着经济修复，部分可选消费领域有望迎来估值和业绩的双重修复机会 。 -
韧性外需与新型红利： 全球定价的资源品、高股息资产以及部分出海企业，在当前环境下具备较强的防御性和吸引力。
无论市场如何演绎，我们的量化策略都将严格按照模型信号执行，力求在控制风险的前提下，持续捕捉市场的结构性机会。
六、历史实盘复盘文章
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