Ray Dalio全天候投资组合策略 – 原理、 中国市场适配与量化实现（视频前导介绍）

在金融投资的浩瀚海洋中， 有些策略如璀璨星辰般指引着投资者穿越市场风云变幻。 自1975年创立以来， 桥水基金(Bridgewater Associates)已经发展成为全球最大的对冲基金之一， 其管理资产规模曾达到1680亿美元， 拥有广泛的全球影响力。 作为这家金融巨擘的创始人， 瑞·达里奥(Ray Dalio)不仅是一位成功的投资家，也是一位思想家和哲学家， 他将深刻的经济洞察转化为系统化的投资策略 。

达里奥与中国的渊源可以追溯到1984年， 自那时起，桥水基金已参与中国金融市场近40年。 作 为一位长期的中国爱好者和投资者，达里奥对中国市场有着深刻的兴趣和理解。 尽管近年来中国市场环境日益复杂， 但桥水基金在中国的表现依然卓越。 据《金融时报》 报道， 桥水中国投资管理公司(BCIM)的业绩超越了许多本地和其他外资基金，并且截至2023年底， 其 管理资产规模预计将达到约400亿元人民币(约56亿美元)。

在众多投资策略中，“全天候投资组合”(All Weather Portfolio )无疑是最能体现达里奥投资哲学的代表作之一。 这一策略的核心理念是通过精心设计的资产配置， 在各种经济环境下都能保持稳定表现。 在极端市场条件下，这一策略展现出令人印象深刻的韧性：2008年金融危机期间， 当标普500指数暴跌50.95%时，全天候策略仅下跌3.93 %; 而在COVID-19引发的市场恐慌中，当标普500指数下跌20%时，该策略仅下跌1%。这种在市场风暴中的稳健表现，使其成为追求长期稳定回报投资者的理想选择。

系列视频将全面剖析Ray Dalio的全天候投资组合策略， 分为三个子视频来展开讨论： 

• 首先，我们将深入探讨该策略的理论基础与资产配置原则，包括”经济机器”模型、四象限经济周期理论以及风险平价理论；

• 其次，我们将分析该策略在中国市场的适配性，探讨如何将美国市场的资产类别映射到中国市场并进行优化； 

• 最后，我们将介绍如何通过QMT和VNPY等量化软件实现该策略在中国市场的数据下载、策略实现与回测。
  

通过该策略的讲解和实现，希望为不同类型的投资者提供一个系统化、 可操作的全天候投资框架， 帮助我们在变化莫测的市场环境中保持稳定增长。

感兴趣，不妨先关注“野生量化员”公众号，预计 5.1节后发布系列讲解视频。